东篱科研大数据发现系统（DRDS）

位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页

不同微观噪音波动率度量的比较分析——基于风险管理视角

ISSN号：1674-3288
期刊名称：《吉林工商学院学报》
时间：0
分类：F222[经济管理—国民经济]
作者机构：[1]南京审计学院金融数学与金融工程系,江苏南京211815
相关基金：国家自然科学基金项目“含微观噪音半鞅的二维尺度幂变差及其应用”（11226201）;教育部人文社会科学研究项目“含微观噪音金融高频数据的统计分析及其在VaR度量中的应用”（12YJCZH128）;江苏省自然科学基金项目“含微观噪音过程的两维度幂变差理论及其金融高频数据应用”（BK20131340）;2012年江苏省“青蓝工程”学术骨干;江苏省高校优势学科建设工程资助项目（应用经济学）;江苏省高校重点实验室金融工程实验室资助项目

关键词：微观噪音, 二维尺度已实现波动率, 已实现核波动率, VAR, ARFIMA模型, 上证综合指数

中文摘要：

实证研究表明,金融高频数据常具有微观噪音,目前已产生多种能够处理微观噪音的波动率度量：二维尺度已实现波动率（TSRV）、已实现核波动率（RKV）以及已实现极差波动率（RR）。本文从风险管理角度对这些波动率度量以及已实现波动率（RV）进行比较分析,通过ARFIMA模型为波动率进行动态建模,利用偏学生分布刻画标准化收益率,建立VaR度量和预测模型。利用上证综合指数的高频数据,通过回测检验,进行实证比较分析。分析表明：基于ARFIMA高频数据波动率VaR预测模型能够准确度量VaR,TSRV、RKV、RR优于RV,TSRV优于其他波动率度量。

同期刊论文项目