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外汇风险溢酬与宏观经济波动:基于随机贴现因子的研究框架
  • ISSN号：1002-9621
  • 期刊名称：世界经济
  • 时间：0
  • 页码：51-64
  • 分类：F124.8[经济管理—世界经济]
  • 作者机构：[1]福建厦门厦门大学金融系,361005
  • 相关基金：本文得到教育部“国际金融危机应对研究”应急项目：金融市场的信息功能与金融危机预警（2009JYJR051）及福建省自然科学基金：卖空交易对证券市场的影响研究（2009J01316）的资助.
  • 相关项目：非完美信息下基于观点偏差调整的资产定价
作者： 郑振龙|邓弋威|
关键词： 外汇风险溢酬, 随机贴现因子, 宏观经济波动
中文摘要：

本文利用随机贴现因子框架探讨了外汇风险溢酬与宏观经济波动的关系。本文的理论推导证明，外汇风险溢酬取决于两国的经济波动与两国经济波动的相关程度。本文的经验研究表明：当两国经济平稳，且两国经济波动相关性很高时，外汇的风险溢酬将近似于零均值白噪声；而当经济危机爆发时，外汇风险溢酬将表现出巨大的波动。

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期刊信息
  • 《世界经济》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国社会科学院
  • 主办单位:中国世界经济学会 中国社会科学院世界经济与政治研究所
  • 主编：张宇燕
  • 地址：北京建国门内大街5号
  • 邮编：100732
  • 邮箱：jwe@cass.net.cn
  • 电话：010-85195790
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-9621
  • 国内统一刊号：ISSN：11-1138/F
  • 邮发代号:82-896
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:39177