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基于高阶矩的金融资产定价和配置
  • ISSN号:1002-3321
  • 期刊名称:福州大学学报(哲学社会科学版)
  • 时间:0
  • 页码:23-28
  • 分类:F830.9[经济管理—金融学]
  • 作者机构:[1]福州大学数学与计算机科学学院,福建福州350108, [2]厦门大学经济学院,福建厦门361005
  • 相关基金:教育部应急项目(2009JYJR051);福建省自然科学基金(2009J01316);福建省教育厅科技项目(JB08021)
  • 相关项目:非完美信息下基于观点偏差调整的资产定价
中文摘要:

金融资产对数收益常呈现不对称性和厚尾性,一般不是正态分布,而均值一方差CAPM模型中的系统性风险只考虑二阶矩风险即波动率,忽略了高阶矩风险,可能使资产定价和资产配置存在严重的误差。考察偏度和峰度在我国金融资产配置和资产定价中的作用后,发现加入系统性协偏度和协峰度的高阶矩CAPM模型能够重新解释我国金融资产风险与收益间的平衡关系,比均值一方差CAPM模型更适合我国的金融市场。

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期刊信息
  • 《福州大学学报:哲学社会科学版》
  • 北大核心期刊(2011版)
  • 主管单位:福州大学
  • 主办单位:福州大学
  • 主编:苗健青
  • 地址:福建省福州市大学新区学园路2号
  • 邮编:350116
  • 邮箱:zsxb@fzu.edu.cn
  • 电话:0591-87892444
  • 国际标准刊号:ISSN:1002-3321
  • 国内统一刊号:ISSN:35-1048/C
  • 邮发代号:
  • 获奖情况:
  • 全国百强社科学报,福建省高校精品学报,CSSCI来源期刊,RCCSE中国核心学术期刊,中国人文社科学报核心期刊,全国高校百强社科期刊,华东地区优秀期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊(2011版),中国国家哲学社会科学学术期刊数据库
  • 被引量:5004