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资产价格波动对中国货币政策的影响——基于1994-2006年季度数据的实证分析
  • ISSN号：1002-4921
  • 期刊名称：《中国社会科学》
  • 时间：0
  • 分类：F822[经济管理—财政学] F822.0[经济管理—财政学]
  • 作者机构：[1]东北财经大学金融学院教授,大连116025, [2]东北财经大学统计学院博士研究生,大连116025
  • 相关基金：本研究得到国家自然科学基金项目（项目批准号：70873015,70473012）、教育部人文社会科学重点研究基地--中国人民大学应用统计科学研究中心重大项目（项目批准号：05jjd910153）、“辽宁省高等学校优秀人才支持计划”（项目批准号：2006R18.2008RC18）,以及2008年度教育部回国人员科研启动金项目的联合资助.作者特别感谢匿名审稿专家的意见和建议.
作者： 赵进文[1], 高辉[2]
关键词： 资产价格波动, 货币政策, 利率规则, 扩展IS曲线, 协整检验
中文摘要：

近年来，全球资产价格波动剧烈，给各国经济和社会发展带来了深刻影响。实证分析表明，资产价格（股指与房价）是央行货币政策利率反应函数的重要内生影响变量。在保持预期通胀不变的情况下，产出缺口每上升1个百分点，央行降低利率0．785个百分点；房地产价格每上涨1个百分点，相应的货币政策提升利率2．2个百分点；股指对货币政策取向也有影响，但较房价的影响要小。我们还证明，将资产价格作为内生变量的货币政策会使央行在实现其目标时更具可控性，因此建议央行将资产价格波动作为内生性影响因素，纳入前瞻性利率规则中，以此促进我国房地产市场、股票市场与衍生品市场、能源与大宗商品市场的健康发展，保持经济快速、平稳、持续、协调发展。

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期刊信息
  • 《中国社会科学》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国社会科学院
  • 主办单位:中国社会科学院
  • 主编：
  • 地址：北京鼓楼西大街甲158号
  • 邮编：100720
  • 邮箱：zbs_zzs@cass.org.cn
  • 电话：010-64076113
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-4921
  • 国内统一刊号：ISSN：11-1211/C
  • 邮发代号:2-531
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:72818