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股票市场风险溢出效应研究:基于EVT-Copula-CoVaR模型的分析
  • ISSN号：1002-9621
  • 期刊名称：世界经济
  • 时间：0
  • 页码：145-159
  • 分类：F832[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]东南大学经济管理学院金融系, [2]中国民生银行总行,100031, [3]广东商学院金融学院,510320
  • 相关基金：本文为作者主持的国家自然科学基金项目（70973028）、东南大学重大科学研究引导基金项目（SKYD20110006）的部分研究成果.
  • 相关项目：全球化条件下中国新型金融监管体系构建及其有效性研究
作者： 刘晓星|段斌|谢福座|
关键词： 条件风险价值, 风险溢出效应, EVT-Copula—CoVaR, 系统性风险
中文摘要：

本文通过融合EVT—Copula模型和CoVaR模型的分析特点，构建了EVT—Copula—CoVaR模型，研究了美国股票市场的风险溢出效应，结果发现美国股票市场对英国、法国、日本、中国香港及中国股票市场均存在显著的风险溢出效应，平均风险溢出强度为56％，对中国上证指数的风险溢出强度最弱，但也高达33％。模型诊断和后验测试表明，该模型方法可以有效地对单个金融机构（或金融市场）的风险溢出进行衡量，有利于金融监管当局及时跟踪系统性风险的变化。

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期刊信息
  • 《世界经济》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国社会科学院
  • 主办单位:中国世界经济学会 中国社会科学院世界经济与政治研究所
  • 主编：张宇燕
  • 地址：北京建国门内大街5号
  • 邮编：100732
  • 邮箱：jwe@cass.net.cn
  • 电话：010-85195790
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-9621
  • 国内统一刊号：ISSN：11-1138/F
  • 邮发代号:82-896
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:39177