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期权市场散户对价格预测能力的检验
  • ISSN号：0438-0460
  • 期刊名称：《厦门大学学报：哲学社会科学版》
  • 时间：0
  • 分类：F832.5[经济管理—金融学] F224[经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]厦门大学经济学院
  • 相关基金：国家自然科学基金青年项目“投资者风险偏好:度量与应用”(71101121);国家自然科学基金“波动率
作者： 林苍祥[1], 邱紫华[1], 郑振龙[1]
关键词： 散户投资者, 限价委托簿, 预测, 台湾期权市场
中文摘要：

机构投资者与散户是期权市场上的两大交易主体。通常认为机构投资者是信息交易者,而对于散户是否具备对价格预测的能力则有待研究。参考Cao等(2009)对限价委托簿信息挖掘方法,利用台指期权(TXO)日内高频数据,可以检验台指期权市场散户对未来价格的预测能力。研究发现,台指期权市场散户具有对未来价格显著预测信息,而且其揭示档不同位置信息含量存在差别。作为新兴市场的代表,台湾期权市场的投资者类型结构与中国大陆非常相似。因此,这一研究结论对中国大陆改善期权市场运行机制具有现实的参考意义。

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期刊信息
  • 《厦门大学学报：哲学社会科学版》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:教育部
  • 主办单位:厦门大学
  • 主编：
  • 地址：福建省《厦门大学学报（哲社版）》编辑部
  • 邮编：361005
  • 邮箱：xdxbs@xmu.edu.cn
  • 电话：0592-2182366
  • 国际标准刊号：ISSN：0438-0460
  • 国内统一刊号：ISSN：35-1019/C
  • 邮发代号:34-7
  • 获奖情况:
  • 中国期刊方阵双效期刊,首届全国双十佳社科学报,第二届全国双十佳社科学报
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:11662