欢迎您！东篱公司
退出
-
申报数据库
-
立项数据库
-
成果数据库
-
项目获奖数据库
中文摘要：
基于VAR—DCC—MVGARCH—t、Copula—EGARCH—t、Copula—SV—t模型，文章从多角度综合探讨了我国大陆、香港和台湾股指期货市场间相依结构及其组合配置风险。实证结果表明：无论何种相依性度量下，香港与台湾期市间的相依性均最强，二者具有很高的信息溢出效率及市场融合度。只考虑双市场的相关性，三地在相关性高的时期或倾向于高估：而在低相关性阶段，又可能倾向于低估。期市间尾部相依性更大，且下尾的相依性要显著强于上尾相依性。最优权重下的上尾更厚，下尾更薄。SV情形下，Copula模型存风险高估可能。VAR-DCC—MVGARCH—t与t—Copula结合GARCH族模型的风险管控效率相当，二者可互为佐证，且均优于ClaytonCopula模型。滚动的窗口VaR检验更准确也更有实际意义。
同期刊论文项目
同项目期刊论文
期刊信息
位置：