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人民币升值对中小板市场波动的影响——基于贝叶斯分位数回归的分析
  • ISSN号：1001-4098
  • 期刊名称：《系统工程》
  • 时间：0
  • 分类：F832.6F832.51
  • 作者机构：[1]南京财经大学统计系, [2]厦门大学金融系
  • 相关基金：国家自然科学基金资助项目(71373219);国家自然科学基金青年项目(71103150);全国统计科学研究计划项目(2012LY045);中央高校基本科研业务费项目(2013221012);江苏高校优势学科建设工程项目(PAPD);江苏省普通高校研究生科研创新计划项目(CXLX12_0596)
作者： 陈耀辉[1], 郭俊峰[2], 殷文超[1]
关键词： 人民币升值, 中小板综合指数, 贝叶斯估计, 分位数回归, 自回归分布滞后
中文摘要：

由于传统均值回归模型无法很好地刻画中小板综合指数极差、汇率和利率具有的尖峰厚尾及结构突变等特征,本文利用分位数回归基本思想,引入自回归分布滞后效应,借助不对称Laplace分布进行贝叶斯估计,构建基于Gibbs抽样的贝叶斯自回归分布滞后分位数回归模型,并考察了人民币升值对中小板综合指数极差波动的影响。结果表明,中小板市场主要受自身过去波动的刺激作用,利率影响微弱;人民币升值可以平缓中小板市场波动,但股市波动剧烈时,抑制效果减小。因此本文认为在股市波动平缓的情况下,可以适当推进人民币升值步伐。

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期刊信息
  • 《系统工程》
  • 中国科技核心期刊
  • 主管单位:湖南省社会科学院
  • 主办单位:湖南省系统工程与管理学会
  • 主编：陈收
  • 地址：长沙市浏河村巷37号省社科院内
  • 邮编：410003
  • 邮箱：xitonggongcheng@163.com
  • 电话：0731-4211215
  • 国际标准刊号：ISSN：1001-4098
  • 国内统一刊号：ISSN：43-1115/N
  • 邮发代号:42-67
  • 获奖情况:
  • 全国中文核心期刊,国家自然科学基金委员会管理科学重要期刊,中国科学引文数据库来源期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 日本日本科学技术振兴机构数据库,中国中国科技核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:27553