中文摘要：

拍卖制是我国鲜活农产品拍卖市场体系的重要形式之一，受小参与者这一重要因素的影响，我国鲜活农产品拍卖市场大都步履维艰，且这一特征在中国具有普遍性并将长期存在。研究小参与者的对称性、类型相关和风险态度等特征对荷式序贯拍卖价格形成和期望收益的影响，来揭示交易日内价格变化规律；研究中国鲜活农产品拍卖各交易日间价格波动的规律、均衡性质及其对收益扰动的影响，建立价格波动的均衡策略与相关机制。项目研究将一方面对丰富拍卖理论特别是价格形成理论，深入揭示我国鲜活农产品拍卖价格波动的影响因素与过程，具有重要的理论意义；另一方面，在健全我国农产品市场体系的背景下，研究小参与者对我国鲜活农产品拍卖价格波动的影响，探索降低其影响的相关机制，为加快我国鲜活农产品拍卖市场的发展提供理论依据、范例和指导，具有重要的现实意义。

结论摘要：

我国鲜活农产品拍卖市场参与者呈“小”的特征，课题系统研究小参与者对我国鲜活农产品拍卖市场价格波动的影响机理及相关机制设计，包括以下主要内容第一，各交易日间价格波动现象及解释从经典的蛛网模型研究了供给与需求给价格变化带来的影响，分析了选择性给均衡价格带来的影响；基于协整理论和Granger因果分析，研究了价格与供给量、成交量和流拍率之间的关系；采用条件异方差模型分析价格、供给量、成交量和流拍率等序列的波动聚集性。第二，交易日内价格波动现象及解释定义交易日内的价格波动幅度等指标及研究价格波动现象；并对同供货商、同等级产品序贯拍卖价格趋势和波动趋势进行了分析。第三，小参与者的识别与风险传递规律采用系统聚类法对小参与者进行识别及非参数估计对投标者估价进行识别；研究小参与者对交易日间风险态度传递的影响规律。第四，相关机制设计研究佣金对期望成交价格的影响及佣金机制设计；保留价对期望成交价格的影响，以及保留价定价与流拍处理机制设计；风险态度对期望成交价格的影响及相关机制对风险态度的影响；产品的互补性和替代性对期望成交价格的影响；同质产品序贯拍卖价格规律、价格反常现象及其解释。课题研究基于昆明国际花卉拍卖市场的实际交易数据，得到以下主要结论第一，基于选择性的扩展蛛网模型能解释卖方和买方的选择行为。协整和Granger因果检验结果表明，价格与供货量具有长期的均衡关系，供货量是成交均价的内生变量。收益率、供应量、成交量、流拍率等序列存在明显的ARCH效应。第二，价格波动幅度等指标能刻画不同等级、不同供货商、不同品种之间价格变化的联系与区别。同供货商、同等级产品序贯拍卖的价格波动受供给与需求、拍卖顺序、供应数量等的影响，异质供货商也影响其价格波动。第三，非参数估计投标者估价可得到很好的结果，投标者估价受上期成交价格的影响；上期成交价格将影响供货商的风险态度，进而影响本期供货量；而本期供货量、买方构成将影响买方风险态度，进而影响本期的成交价格。第四，根据买方、卖方群体的划分设置差异化的佣金比率；Supermarket机制能提高卖方收益；卖方在产品定级上的投机行为不能提高其期望收益；佣金策略、保留价机制、流拍处理机制可调整参与者风险态度；导致价格反常现象的原因有很多种；产品的互补性会使投标者报价上升，替代性会使投标者下降。