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中国证券市场过度反应非对称性研究
  • ISSN号：0257-2834
  • 期刊名称：《吉林大学社会科学学报》
  • 时间：0
  • 分类：F832.5[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]吉林大学数量经济研究中心，吉林长春130012
  • 相关基金：国家自然科学基金项目(70173043);教育部人文社会科学重点项目(02JAZ790005);教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(02JAZJD790007)
作者： 赵振全[1], 丁志国[1], 苏治[1]
关键词： 证郑市场, 过渡反应, 累积超常收益率, 非对称性
中文摘要：

过度反应作为行为金融学的重要命题和“反转交易策略”的理论基础，由De Bondt和Thaler提出，引起了学术界的广泛关注，并对市场有效理论构成了严峻的挑战。我国学者针对中国证郑市场是否存在过度反应进行了大量实证检验，所得出的结论却存在着较大的分歧。我们认为分歧主要源自对超常收益率度量方法的差异和数据选取的敏感性。实证分析表明中国证郑市场在长期上存在过度反应，但是不具有对称性：在短期上输家组合存在过度反应，而赢家组合则表现为反应不足；拒绝中国市场弱式有效假设。

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期刊信息
  • 《吉林大学社会科学学报》
  • 北大核心期刊（2014版）
  • 主管单位:中华人民共和国教育部
  • 主办单位:吉林大学
  • 主编：刘文山
  • 地址：长春市前进大街2699号
  • 邮编：130012
  • 邮箱：
  • 电话：0431-85166970 85168748
  • 国际标准刊号：ISSN：0257-2834
  • 国内统一刊号：ISSN：22-1063/C
  • 邮发代号:12-18
  • 获奖情况:
  • 全国百强社科期刊,首届全国社科期刊奖提名奖获奖期刊,教育部“名刊工程”首批入选期刊,吉林省“期刊精品奖”获奖期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:13385