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我国国债期货交易成本与市场质量
  • ISSN号：1006-1428
  • 期刊名称：《上海金融》
  • 时间：0
  • 分类：F830[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]华东理工大学商学院,上海200237, [2]北京大学光华管理学院,北京100871, [3]中国金融期货交易所,上海200122
  • 相关基金：作者感谢国家自然科学基金（批准号：G0206-71172050）、国家自然科学基金（批准号：G0206-71102058）、中央高校基本科研业务费项目（批准号：2011221012）以及博士后科学基金（2013M530446）对本文的资助.
作者： 熊艳[1,2], 王玮[3]
关键词： 国债期货, 交易成本, 买卖价差, 冲击成本, 市场深度, 波动性
中文摘要：

本文立足于我国国债期货市场，考察了交易成本与市场流动性和波动性的关系，并从买卖价差、冲击成本、市场深度以及波动性等多方面进行检验。本文研究发现，国债期货保证金从3％调降至2％，并免去平仓手续费的调整事件并没有显著改变市场质量。这是由国债期货本身市场结构特征、现券市场的行情、成交情况以及政策消息等外部因素影响所致。未来需进一步在降低交易成本，优化手续费、保证金收取模式以及完善交易机制等方面作出优化。

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期刊信息
  • 《上海金融》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行上海分行
  • 主办单位:上海市金融学会
  • 主编：李安定
  • 地址：浦东新区陆家嘴东路181号
  • 邮编：200120
  • 邮箱：shjrm@126.com shjrm@public1.sta.net.con
  • 电话：021-20897140
  • 国际标准刊号：ISSN：1006-1428
  • 国内统一刊号：ISSN：31-1160/F
  • 邮发代号:
  • 获奖情况:
  • 中文核心期刊,华东地区优秀期刊,中国人民银行优秀期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14808