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基于波动期限分解的中国股市风险-回报关系研究
  • ISSN号：1003-4625
  • 期刊名称：《金融理论与实践》
  • 时间：0
  • 分类：F832.5[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]福州大学经济与管理学院,福建福州350116
  • 相关基金：国家自然科学基金（71171056）.
作者： 黄祥钟[1]
关键词： 期限分解, 成分GARCH, 风险一回报关系, 极大似然法
中文摘要：

运用波动期限成分分解方法，在成分GARCH模型的均值方程中，将长期波动成分和短期波动成分分开作为独立的解释变量，从而考察股票价格指数超额收益与长期波动成分及短期波动成分的关系。实证结果显示，短期波动成分对股指回报主要产生负面影响；上证指数的长、短期波动成分对股票收益率的贡献都有显著性，而其他发达市场指数主要受长期波动影响。这表明我国股票市场的风险-回报关系具有特殊性。

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期刊信息
  • 《金融理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行郑州中心支行
  • 主办单位:中国人民银行郑州中心支行 河南省金融学会
  • 主编：崔晓英
  • 地址：河南省郑州市郑东新区商务外环21号
  • 邮编：450018
  • 邮箱：jrls@chinajournal.net.cn
  • 电话：0371-69089212
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-4625
  • 国内统一刊号：ISSN：41-1078/F
  • 邮发代号:36-160
  • 获奖情况:
  • 六度入选全国货币／银行·金融／保险类中文核心期刊,中国人文社会科学核心期刊,《CAJ·CD规范》执行优秀期刊,人民银行系统优秀期刊,河南省二十佳期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14235