中文摘要：

发行可转换债券是解决中国资本市场长期存在股权融资比例过高、投资品种匮乏等难题的有效措施。可转换债券定价问题涉及到包括投资者行为在内的多种复杂因素，具有显明的不确定性、非线性及非理性特征。在信用风险与利率、汇率因素影响下可转换债券最优执行策略和路径相关约束条件等问题的描述与数值实现技术诸方面，至今尚属该领域的研究难题，国内外现有文献较少问及。本项目基于扩散理论，重点研究多因素可转换债券定价理论模型的建立与数值实现技术，借助于计算数学工具（有限元法、小波技术及遗传算法等）和数据库技术发展一种有效的可转换债券定价模型的数值实验模拟系统，结合实证研究和市场反馈信息，充分论证该系统的可靠性和稳定性，进而分析比较国内外相关市场的互动关系和财富效应，深入探讨可转换债券定价的内在机制与演化过程，为我国可转换债券市场的健康化、国际化发展提供合理的、科学的依据。

结论摘要：

可转换债券定价问题涉及到包括投资者行为在内的多种复杂因素，具有显明的不确定性、非线性及非理性特征。在信用风险与利率、汇率因素影响下可转换债券最优执行策略和路径相关等问题的描述与数值实现技术诸方面，至今尚属该领域的研究难题，国内外现有文献较少问及。本项目重点研究了多因素可转换债券定价理论模型和数值实现技术，取得的主要成果为1.充分考虑可转换债券各个条款以及其他影响因素的相互影响，建立有效的多因素可转换债券理论定价模型，同时结合期权博弈论和行为金融中的前景理论对发行者和投资者的最优策略进行分析，构建我国可转换债券定价及策略分析的框架体系。2.借助于计算数学工具，充分挖掘和利用其他工程学科丰富的知识资源，采用多种计算方法其中包括有限元方法、径向基函数法、有限差分方法,开展了不同条款下多因素可转换债券定价的数值实验。3.结合实证研究和市场反馈信息，充分论证该可转换债券定价及策略分析体系的可靠性和稳定性，分析比较相关市场的互动关系和财富效应，深入探讨可转换债券定价的内在机制与演化过程,为我国可转换债券市场的健康化、国际化发展提供合理的、科学的依据。