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利率影响房价的有效性分析——基于FAVAR模型
  • ISSN号：1002-5839
  • 期刊名称：《经济科学》
  • 时间：0
  • 分类：F832.5[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]西安交通大学经济与金融学院,陕西西安710061
  • 相关基金：本文得到国家自然科学基金项目（批准号：71073123）和教育部人文社科基金（08JA790100）的资助.
作者： 沈悦[1], 周奎省[1], 李善燊[1]
关键词： 利率, 房价, 传导机制, FAVAR模型
中文摘要：

本文运用FAVAR模型，根据152个变量的时间序列数据，针对利率影响的有效性进行了实证研究。研究发现：利率对房价的影响较为明显，利率和房价呈反向关系，“房价之谜”不存在。相较于高档住宅和经济适用房的价格，普通商品住宅价格较对利率较为敏感；房价对消费的影响程度强于对于投资的影响，房价总体上体现出挤出效应而不是财富效应。利率对房价的影响总体上是有效的，其中利率→房价→消费→经济增长这一传导渠道较为通畅。

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期刊信息
  • 《经济科学》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中华人民共和国教育部
  • 主办单位:北京大学
  • 主编：黄桂田
  • 地址：北京大学经济学院大楼3层
  • 邮编：100871
  • 邮箱：jjkx@pku.edu.cn
  • 电话：010-62751488
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-5839
  • 国内统一刊号：ISSN：11-1564/F
  • 邮发代号:2-840
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:19569