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证券市场非线性动力学模型及其模拟分析
  • ISSN号：1000-176X
  • 期刊名称：财经问题研究
  • 时间：0
  • 页码：45-54
  • 语言：中文
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]东北财经大学应用金融研究中心／金融学院,辽宁大连116025
  • 相关基金：国家自然科学基金项目（70671019）;教育部人文社会科学重点研究基地重大项目（06JJD910002）;辽宁省高等学校人文社会科学重点基地科学研究计划资助项目（J05018）
  • 相关项目：基于实物期权的电力投资和管理研究
作者： 史永东|赵永刚|
关键词： 非线性动力学模型, 信息传播速度, 微观结构, 数值模拟
中文摘要：

本文基于行为金融学和非线性科学的理论框架，在Brock和Hommes（1997，1998）工作的基础上，引入噪声交易者、信息传播速度、涨跌停板和做空机制，在理论上比较全面地阐述了证券价格动态行为的内在机制，建立了证券市场非线性动力学模型。同时进行数值模拟分析，分析影响价格波动的因素。模拟结果显示：噪声水平越高，噪声信息传播速度越快以及卖空机制都会加剧股票价格的波动；而基础值信息传播速度越快以及买空机制则会平抑股票价格的波动。基于模拟结果，笔者从证券市场的交易机制、监管机制以及投资者的角度给出政策建议。

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期刊信息
  • 《财经问题研究》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:辽宁省教育厅
  • 主办单位:东北财经大学
  • 主编：艾洪德
  • 地址：大连市沙河区尖山街217号
  • 邮编：116025
  • 邮箱：cjwtyj@163.com
  • 电话：0411-84710514 84710524
  • 国际标准刊号：ISSN：1000-176X
  • 国内统一刊号：ISSN：21-1096/F
  • 邮发代号:8-117
  • 获奖情况:
  • 中国经济类核心期刊,中国期刊方阵双效期刊,全国双十佳社科学报
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:26566