位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页
H股指数期货对现货市场信息效率影响的实证研究——基于非线性Granger检验
  • 期刊名称：财经问题研究
  • 时间：0
  • 页码：64-70
  • 语言：中文
  • 分类：F830.9[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]东北财经大学应用金融研究中心／金融学院,辽宁大连116025, [2]东北财经大学职业技术学院,辽宁大连116025
  • 相关基金：国家自然科学基金项目（70671019;70871019;71072140）;教育部人文社会科学青年基金项目（09YJC630022）;辽宁省教育厅项目（2009A242）;教育部新世纪优秀人才项目（NCET-06-0294）;辽宁省百千万人才项目（[2008]179090）;国家留学基金项目（教外留[2010]1174）;东北财经大学社会与行为跨学科研究中心对外公开招标项目
  • 相关项目：不完全市场下信用衍生品定价理论和应用研究
作者： 袁绍锋|甄红线|
关键词： H股指数期货, 现货市场, 信息效率, 非线性Granger检验
中文摘要：

H股指数期货作为与中国内地股市关联度最高的海外股指期货，它对现货市场的影响是观察沪深300指数期货对现货市场影响的重要窗口。本文基于混合分布假说，分别利用线性Granger因果关系检验方法与非线性Granger因果关系检验方法对H股指数期货推出前后现货市场内部交易特征进行研究。研究显示：现货市场交易量与收益率之间不仅存在双向非线性Granger因果关系，并且在股指期货推出后，现货市场交易量推动价格波动的能力更强，由此表明H股指数期货降低了现货市场信息不对称，线性Granger因果关系检验方法则低估了交易量与收益率之间的内在联系。

同期刊论文项目
基于实物期权的电力投资和管理研究
期刊论文 29 会议论文 7 获奖 8 著作 1
不完全市场下信用衍生品定价理论和应用研究
期刊论文 42 会议论文 6 著作 1
基于制度环境的隐性终极控制权、投资者保护与公司绩效研究
期刊论文 43 会议论文 3 获奖 3 著作 2
同项目期刊论文
我国证券投资者预测能力的实证研究
机构投资者与个人投资者过度自信行为比较研究
异常情况下基于VARX模型的中国投资者行为研究
我国货币政策对股票市场影响非对称效应研究
北美终极控制权结构及对中国的启示
中国期货市场各板块间风险传导效应研究
中国上市公司可转债赎回策略研究
结构化金融产品发展现状分析
经济政策不确定性会抑制企业投资吗?——基于中国经济政策不确定指数的实证研究
广义虚拟经济视角下的股价异动分析
经济政策不确定性影响基金资产配置策略吗?——基于中国经济政策不确定指数的实证研究
中国股票市场个人投资者和机构投资者的过度自信差异研究
多因子模型下投资者情绪对股票横截面收益的影响研究
基于Copula-SV模型的LPM套期保值方法及其应用
Limitation of network inhomogeneity in improving cooperation in coevolutionary dynamics
投资者行为研究评述
卖空限制、意见分歧收敛与信息披露的股价效应——来自A股市场的经验证据
限售股解禁、过度反应与股市振荡
市场互联、风险溢出与金融稳定——基于股票市场与债券市场溢出效应分析的视角
短期融资券市场效率研究——基于价差分解的视角
市场流动性与资产定价理论评述
组合信用衍生品定价理论综述
Effects of group sensitivity on cooperation in N-person snowdrift game with dynamic grouping
Coupled effects of market impact and asymmetric sensitivity in financial markets
ETF资金流、市场收益与投资者情绪——来自A股市场的经验证据
中国A股市场地区效应的实证检验与成因分析
信息披露制度的市场效应分析——来自中国证券市场的经验证据
特质风险与市场收益动态关系的实证研究
中国与西欧终极所有权结构的比较研究
东亚终极所有权结构比较研究
金字塔结构下企业集团的支撑效应——来自中国集团上市公司盈余公告效应的经验研究
基于财务契约视角的信贷融资关系治理研究
产学研协同创新的科学内涵与实现路径
透视银行排队现象
透视国有资产管理体制改革
对我国证券市场制度缺陷的再思考
上市公司债券融资与盈余管理行为实证研究——基于中国公司债券发行的经验证据
投资者情绪能够解释ETF的折溢价吗？——来自A股市场的经验证据
掏空与机会主义支撑行为——基于关联交易视角的案例分析
我国证券投资者预测能力的实证研究
机构投资者与个人投资者过度自信行为比较研究
投资者过度自信行为与中国A股波动性
国债交易市场统一、风险度量及影响因素分析
管理者过度自信与企业并购行为的实证研究
结构化金融产品发展现状分析
广义虚拟经济视角下的股价异动分析
短期融资券市场效率研究：基于价差分解的视角
投资者行为研究评述
卖空限制、意见分歧收敛与信息披露的股价效应——来自A股市场的经验证据
限售股解禁、过度反应与股市振荡
市场互联、风险溢出与金融稳定——基于股票市场与债券市场溢出效应分析的视角
市场流动性与资产定价理论评述
组合信用衍生品定价理论综述
ETF资金流、市场收益与投资者情绪——来自A股市场的经验证据
信用衍生品的国际发展机理研究
特质风险与市场收益动态关系的实证研究
线性风险容忍度效用下线性跳跃扩散过程的零息债券均衡定价
大连商品交易所大豆期货市场动态有效性分析
中国投资基金羊群行为的经验研究
基于双指数跳跃扩散模型的外汇期权定价实证研究
中国证券投资者交易行为的实证研究
违约集聚与组合信用衍生品:基于Levy过程的动态模型
基于Levy Copula的组合信用衍生品定价模型
东亚终极所有权结构比较研究
基于LevyCopula的组合信用衍生品定价模型
透视银行排队现象
透视国有资产管理体制改革
对我国证券市场制度缺陷的再思考
投资者情绪能够解释ETF的折溢价吗？——来自A股市场的经验证据
电力差价合约设计的新思路:基于实物期权思想
证券市场非线性动力学模型及其模拟分析
结构化金融产品发展现状分析
不确定性条件下的房地产价格决定:随机模型和经验分析
我国金融市场中基准利率的选择
限售股解禁、过度反应与股市振荡
市场流动性与资产定价理论评述
实物期权在电力投资、管理领域的应用：理论回顾与评价
线性风险容忍度效用下线性跳跃扩散过程的零息债券均衡定价
大连商品交易所大豆期货市场动态有效性分析
中国投资基金羊群行为的经验研究
中国证券投资者交易行为的实证研究
违约集聚与组合信用衍生品:基于Levy过程的动态模型
基于LevyCopula的组合信用衍生品定价模型
透视银行排队现象
信息不对称、羊群行为与房地产市场中的居民破产