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我国货币政策对收益率曲线效应关系的实证研究
  • ISSN号：1006-1428
  • 期刊名称：《上海金融》
  • 时间：0
  • 分类：F830[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]天津大学管理学院,天津300072
  • 相关基金：本文获国家自然科学基金项目资助（批准号：70471051）.
作者： 李彪[1], 杨宝臣[1]
关键词： 预期假说, 货币政策, 收益率曲线, 实证研究
中文摘要：

本文根据预期假说理论通过采用标准差分回归模型、协整检验和主成分分析，以银行同业隔夜拆借利率IBO001作为货币政策工具变量，并利用国债回购利率和估计出的国债市场利率数据，时我国货币政策对收益率曲线的效应程度进行了实证研究。研究结果表明我国的货币政策对于国债市场收益率曲线的效应仅在短期内有效，而对于中长期、长期则基本无效或者效应相当低；同时货币政策变化也会使我国的市场收益率曲线发生非平行变动，甚至扭曲。总之，这些都说明我国目前的货币政策传导机制还存在问题，有待完善。

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期刊信息
  • 《上海金融》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行上海分行
  • 主办单位:上海市金融学会
  • 主编：李安定
  • 地址：浦东新区陆家嘴东路181号
  • 邮编：200120
  • 邮箱：shjrm@126.com shjrm@public1.sta.net.con
  • 电话：021-20897140
  • 国际标准刊号：ISSN：1006-1428
  • 国内统一刊号：ISSN：31-1160/F
  • 邮发代号:
  • 获奖情况:
  • 中文核心期刊,华东地区优秀期刊,中国人民银行优秀期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14808