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期望收益率不确定与最优组合选择
  • ISSN号：1003-4625
  • 期刊名称：《金融理论与实践》
  • 时间：0
  • 分类：F832.5[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]对外经贸易大学 应用金融研究中心,北京100029
  • 相关基金：基金项目：本文为国家自然科学基金（71373043,71331006）、国家社会科学基金（12BJYl53）、对外经济贸易大学中央高校基本科研业务费专项资金资助（CXTD5-03）、对外经济贸易大学研究生科研创新基金项目（201426）.
作者： 吴锟, 吴卫星, 邵旭方
关键词： 不完备市场, 信念, 消费-资产配置
中文摘要：

考察不完备市场中风险资产的期望收益率不确定的情况下，即期望收益率未知且可发生状态转移，消费者的信念对消费及投资组合法则的影响。研究发现信念对消费及投资配置都有影响。最重要的是，在本假定条件下发现：（1）对冲需求不是在估计风险最大时达到最大；（2）由期望收益率不确定的情况导致最优投资小于期望收益率确定情况下的最优投资，这与Brennan （1998）和Honda、Toshiki（2003）的结论是不一致的。

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期刊信息
  • 《金融理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行郑州中心支行
  • 主办单位:中国人民银行郑州中心支行 河南省金融学会
  • 主编：崔晓英
  • 地址：河南省郑州市郑东新区商务外环21号
  • 邮编：450018
  • 邮箱：jrls@chinajournal.net.cn
  • 电话：0371-69089212
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-4625
  • 国内统一刊号：ISSN：41-1078/F
  • 邮发代号:36-160
  • 获奖情况:
  • 六度入选全国货币／银行·金融／保险类中文核心期刊,中国人文社会科学核心期刊,《CAJ·CD规范》执行优秀期刊,人民银行系统优秀期刊,河南省二十佳期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14235