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股市风格资产溢出效应及动态相关性突变点研究
  • ISSN号：1001-4098
  • 期刊名称：《系统工程》
  • 时间：0
  • 分类：F832.51F224
  • 作者机构：[1]广东财经大学金融学院
  • 相关基金：国家社会科学基金资助项目(12CJY006);2014年广东省高等学校优秀青年教师培养计划项目(Yqgdufe1402)
作者： 郭文伟[1]
关键词： 收益溢出效应, 波动溢出效应, 动态相关性, 结构突变点
中文摘要：

利用中国债券和四种股票风格资产2004~2012年日度数据,通过构建五元VAR-GJR-GARCH-DCC模型分析中国股市风格资产间的溢出效应、动态相关性和相关性突变点。结果表明:五类风格资产间存在非对称的溢出效应;具体来说,债券对其他四种股票风格资产不存在单向收益溢出效应,而小盘成长股和小盘价值股对债券存在单向收益溢出效应;股票风格资产之间均存在非对称的溢出效应;各股票风格资产间存在明显、持续的波动溢出效应;随着资产规模的下降,四种股票风格资产间的动态相关性程度在提高,但波动性却在下降。各种风格资产间的动态相关性均存在多个突变点。

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期刊信息
  • 《系统工程》
  • 中国科技核心期刊
  • 主管单位:湖南省社会科学院
  • 主办单位:湖南省系统工程与管理学会
  • 主编：陈收
  • 地址：长沙市浏河村巷37号省社科院内
  • 邮编：410003
  • 邮箱：xitonggongcheng@163.com
  • 电话：0731-4211215
  • 国际标准刊号：ISSN：1001-4098
  • 国内统一刊号：ISSN：43-1115/N
  • 邮发代号:42-67
  • 获奖情况:
  • 全国中文核心期刊,国家自然科学基金委员会管理科学重要期刊,中国科学引文数据库来源期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 日本日本科学技术振兴机构数据库,中国中国科技核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:27553