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货币政策对股市波动存在时滞吗？——基于货币供应量与利率变动的考察
  • ISSN号：1005-1309
  • 期刊名称：《上海经济研究》
  • 时间：0
  • 分类：F832[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]广东财经大学经济贸易学院,广东广州510320, [2]华南理工大学经济与贸易学院,广东广州510006
  • 相关基金：教育部人文社会科学研究青年项目（13YJC790150）; 国家社会科学基金青年项目（12CJY006）; 中央高校基本科研业务费专项资金（2015ZM086）
作者： 王晓晖[1], 许林[2]
关键词： 货币政策, 股市波动, 时滞, VAR模型
中文摘要：

本文运用VAR模型考察了货币政策对股市波动的影响,研究结果发现：货币政策会对股价波动产生显著性的影响;货币政策对股市波动作用时点存在2个月左右的时滞,货币供应量的影响在时滞点达到峰值,其后虽仍维持正向但会减弱,而利率在时滞点后对股市波动的负向作用相较明显且影响持续时间长,但两者对股价波动影响的贡献要小于股市本身。

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期刊信息
  • 《上海经济研究》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:上海社会科学院
  • 主办单位:上海社会科学院经济研究所
  • 主编：沈开艳
  • 地址：上海淮海中路622弄7号501室
  • 邮编：200020
  • 邮箱：sje_ed@163.com
  • 电话：021-33165200 33165202
  • 国际标准刊号：ISSN：1005-1309
  • 国内统一刊号：ISSN：31-1163/F
  • 邮发代号:4-524
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:16646