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中国股票市场流动性风险溢价研究
  • 项目名称：中国股票市场流动性风险溢价研究
  • 项目类别：面上项目
  • 批准号：70573077
  • 申请代码：G030202
  • 项目来源：国家自然科学基金
  • 研究期限：2006-01-01-2008-12-31
  • 项目负责人：任达
  • 负责人职称：副教授
  • 依托单位：天津大学
  • 批准年度：2005
中文摘要：

传统的金融市场理论假设金融资产的交易环境无摩擦。然而事实上，任何金融市场的投资者都面临流动性的限制，流动性对资产价格的影响程度成为了一个广受争议的问题。本研究试图检验在中国这样的新兴证券市场（通常被认为流动性较差）流动性风险对资产定价的影响力，从流动性风险的溢价形式和流动性风险溢价测算方法两个方面，研究流动性风险的溢价。其意义在于可为进一步放松前提假设的资产定价（特别是具有不流动性特征的资产定价）研究提供基础，为市场制度的制定和资产交易提供相关信息。可为市场监管者提供流动性和收益变化的动态信息，促进市场的监管，以及为投资者提供收益变化的信号，以利于及早决策和风险管理。

中文主题词： 不流动性溢价;极值理论;最优清算策略;无套利;资产定价
成果综合统计
成果类型
数量
  • 期刊论文
  • 会议论文
  • 专利
  • 获奖
  • 著作
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期刊论文
The Research on the Relationship between Liquidity and the Closed-end Fund Discount
Poisson-Gumbel复合极值分布的参数估计
基于最优清算策略的流动性风险溢价测算
金融期货交易对其基础资产市场的影响
半参数阿基米德Copula的理论应用
非径向对称随机向量的研究
复合极值分布参数的概率权矩估计
基于BSDE的开放式基金赎回风险控制模型
二重套期保值理论及实证研究
商业银行的流动性风险管理
项目投资的实物期权方法应用分析
中国股票市场的“不流动性溢价”现象研究
基于copula函数的保险准备金的确定方法
The Panel Data Analysis of The Liquidity Impact Cost and The Determinants in Chinese A-Share Market
金融市场组合风险的相关性研究
尾部相关性对投资组合VaR的影响分析
基于Copula的股票市场VaR和最优投资组合分析
会议论文
Symmetrical Bernstein Copula and the Empirical Analysis of Foreign Exchange
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