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中国商品期货市场动量效应和反转效应的实证研究
  • ISSN号:1007-9041
  • 期刊名称:南方金融
  • 时间:2015.4.15
  • 页码:52-60
  • 分类:F830.9[经济管理—金融学]
  • 作者机构:[1]北京大学国家发展研究院中国经济研究中心,北京100871
  • 相关基金:国家自然科学基金青年科学基金项目(项目编号:71201001); 教育部人文社会科学青年基金项目(项目编号:12YJC790073)的资助
  • 相关项目:基于Realized GARCH框架的波动率和相关性模型理论和应用研究
中文摘要:

本文使用1998-2013年中国商品期货市场所有交易品种的周度交易数据,考察了动量策略和反转策略的投资收益表现。实证结果表明,国内商品期货市场整体表现为反转效应,9周以上排序期的投资组合反转效应更为强烈;动量和反转策略投资组合收益驱动随时间而变化;即使考虑了交易费用,该交易策略仍然带来显著收益。

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期刊信息
  • 《南方金融》
  • 北大核心期刊(2011版)
  • 主管单位:中国人民银行广州分行
  • 主办单位:中国人民银行广州分行
  • 主编:匡国建
  • 地址:广东省广州市沿江西路137号
  • 邮编:510120
  • 邮箱:scf@nfjr.gd.cn
  • 电话:020-81322233
  • 国际标准刊号:ISSN:1007-9041
  • 国内统一刊号:ISSN:44-1479/F
  • 邮发代号:
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国北大核心期刊(2004版),中国北大核心期刊(2008版),中国北大核心期刊(2011版),中国北大核心期刊(2014版),中国国家哲学社会科学学术期刊数据库
  • 被引量:9635