位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页
VIX期权定价与校正
  • ISSN号：1003-4625
  • 期刊名称：金融理论与实践
  • 时间：0
  • 页码：67-70
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]浙江大学理学部数学系,浙江杭州310027
  • 相关基金：本文为教育部科学技术研究重大项目（309018）;国家自然科学基金资助项目（11171304）;浙江省自然科学基金资助项目（Y6110023）;浙江省研究生创新科研项目（YK2010002）.
  • 相关项目：不完全信息下带传染的信用风险集中度研究
作者： 鲍群芳|陈思|李胜宏|
关键词： 证券市场, VIX期权, 均值回复, 校正, stock market, VIX options, mean reversion, calibration
中文摘要：

VIX期权作为波动率衍生品能为金融机构提供有效的市场风险对冲工具。文献中对VIX期权定价的实证分析误差都很大，原因在于模型的选取误差以及校正方法和样本选取不妥。通过在VIx模型中加入均值回复因素和跳因素，可以使VIX过程更加合理，也可以使VIX期权定价精度更高。通过对VIX期权市场中间报价进行校正，得到了4个文献模型的参数估计，并比较4个模型的定价精度和正向隐含波动率偏斜拟合效果。

英文摘要：

VIX option is a volatility derivative that can effectively hedge market risk for financial institutions. Pricing errors of VIX option pricing models are quite large due to the impropriate specification of VIX dynamics, miss-choice of calibration methods and option samples. Adding mean-reversion and jumps into VIX dynamics can make the models more reasonable and VIX options more accurately priced. Mid-prices of market VIX option quotes for each specific maturity are used as benchmark to calibrate VIX pricing formulas, and parameters are estimated, pricing accuracies and positive implied volatility skews are compared for the four models in literature.

同期刊论文项目
　信用风险市场模型下信用衍生产品定价问题研究
期刊论文 17
不完全信息下带传染的信用风险集中度研究
期刊论文 18 会议论文 14
完美Copula模型构建及其在中国式信用衍生品创新中的应用
期刊论文 23 会议论文 2
同项目期刊论文
Pricing CDO tranches with stochastic correlation and random factor loadings in a mixture copula mode
Pricing model of interest rate swap with bilateral default risk
分数布朗运动驱动下带比例交易成本的期权定价
Application of Fama-French multi-factor model in China's bond market during recent financial crisis
联贷联保信用风险集中度定量分析
Pricing VXX option with default risk and positive volatility skew
利率互换利差影响因素分析
空头头寸下沪深300股指期货保证金模型
基于分数维Ho—Lee随机利率模型的具有违约风险的期权定价
解析对冲基金经理人的收费最大化问题
Optimal investment with transaction costs based on exponential utility function： a parabolic double obstacle problem
基于Copula—GARCH模型的上证地产股与金融股的相关性研究
An adaptive improvement on PageRank algorithm
随机波动率跳-扩散模型下外汇期权本外币对称公式
European option pricing model in a stochastic and fuzzy environment
Unilateral CVA for CDS in a contagion model with stochastic pre-intensity and interest
European option pricing model in a stochastic and fuzzy environment
多参数Archimedean Copula模型下的CDO定价
基于混合Copula的CDO定价模型
VIX期权的状态转换随机波动率定价模型
Pricing permanent convertible bonds in EVG model
The forward-path method for pricing multi-asset American-style options under general diffusion proce
基于Copula-GARCH模型的上证地产股与金融股的相关性研究
FX options pricing in logarithmic mean-reversion jump-diffusion model with stochastic volatility
Mixed copula model with stochastic correlation for CDO pricing
联贷联保信用风险集中度定量分析
利率互换利差影响因素分析
基于分数维Ho—Lee随机利率模型的具有违约风险的期权定价
基于ELECTRE排序的投资组合策略研究
Optimal investment with transaction costs based on exponential utility function： a parabolic double obstacle problem
基于Copula—GARCH模型的上证地产股与金融股的相关性研究
An adaptive improvement on PageRank algorithm
European option pricing model in a stochastic and fuzzy environment
Pricing permanent convertible bonds in EVG model
联贷联保信用风险集中度定量分析
利率互换利差影响因素分析
基于分数维Ho—Lee随机利率模型的具有违约风险的期权定价
中国公司债券利差影响因素研究——基于评级信息的分析
侵入和不变流型的坦克炮控伺服系统研究
一类非线性不确定系统未知执行器故障的自适应控制
解析对冲基金经理人的收费最大化问题
基于违约强度曲线的中国风险缓释凭证定价研究
Optimal investment with transaction costs based on exponential utility function： a parabolic double obstacle problem
坦克炮控伺服系统的自适应鲁棒控制研究
具有类反斜线回滞执行器的非线性系统的自适应控制
基于Copula—GARCH模型的上证地产股与金融股的相关性研究
An adaptive improvement on PageRank algorithm
随机波动率跳-扩散模型下外汇期权本外币对称公式
European option pricing model in a stochastic and fuzzy environment
期刊信息
  • 《金融理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行郑州中心支行
  • 主办单位:中国人民银行郑州中心支行 河南省金融学会
  • 主编：崔晓英
  • 地址：河南省郑州市郑东新区商务外环21号
  • 邮编：450018
  • 邮箱：jrls@chinajournal.net.cn
  • 电话：0371-69089212
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-4625
  • 国内统一刊号：ISSN：41-1078/F
  • 邮发代号:36-160
  • 获奖情况:
  • 六度入选全国货币／银行·金融／保险类中文核心期刊,中国人文社会科学核心期刊,《CAJ·CD规范》执行优秀期刊,人民银行系统优秀期刊,河南省二十佳期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14235