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基于Copula—EGARCH—CVaR的投资组合优化
  • ISSN号：1002-6487
  • 期刊名称：《统计与决策》
  • 时间：0
  • 分类：F224[经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]南京财经大学金融学院,南京210046, [2]南京大学工程管理学院,南京210093
  • 相关基金：国家自然科学基金资助项目（70671053,70701016,10726072）;国家社会科学基金资助项目（07CJL014）;教育部“新世纪优秀人才支持计划”,江苏省高校哲学社会科学基金资助项目（07SJB790013）;中国博士后科学基金资助项目（20080431079）：南京财经大学研究生课程建设资助项目（Y0705）;南京财经大学研究生创新研究资助项目（M0821）
作者： 郭文旌[1,2], 徐少丽[1]
关键词： COPULA, EGARCH, CVAR, 蒙特卡洛模拟, 组合优化
中文摘要：

文章结合Copula技术和EGARCH模型，利用Copula-EGARCH模型刻画资产组合收益率的联合分布。该模型不仅可以刻画金融资产的“尖峰厚尾性”、波动的集聚性、杠杆效应以及非对称性等特性，而且可以捕捉资产之间的非线性相关性，同时推广了传统方法关于正态分布的假设，得到更加符合现实市场的多元分布，在一定程度上弥补了现有文献的不足。文章还在Copula—E—GARCH模型的基础上．利用蒙特卡洛模拟方法来求解不允许卖空限制下的CVaR-均值投资组合选择模型，分别给出了正态Copula和t-Copula下最优图中策略和有效边界。

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期刊信息
  • 《统计与决策》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:湖北省统计局
  • 主办单位:湖北省统计局统计科学研究所
  • 主编：李明星
  • 地址：武汉市武昌区松竹路28号万达环球国际中心B座29楼
  • 邮编：430071
  • 邮箱：tjyjc@vip.163.com tjyjc3220@sohu.com
  • 电话：027-87818776 87814524
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-6487
  • 国内统一刊号：ISSN：42-1009/C
  • 邮发代号:38-150
  • 获奖情况:
  • 连续四届入选全国中文核心期刊,全国首届优秀经济期刊,中国社科期刊精品数据库来源期刊,中文科技期刊数据库来源期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:48658