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奈特不确定下带高水印激励费的对冲基金最优投资问题研究
  • ISSN号：2095-0977
  • 期刊名称：安徽工程大学学报
  • 时间：2015.4.15
  • 页码：84-87
  • 分类：O211.63[理学—概率论与数理统计;理学—数学] F224.11[经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]安徽工程大学数理学院,安徽芜湖241000
  • 相关基金：国家自然科学基金资助项目（71171003）
  • 相关项目：Knight不确定环境下最优消费和投资问题研究
作者： 吴停停|费为银|梁勇|
关键词： Knight不确定, 最优投资组合, 对冲基金, 高水印, G-HJB方程, knight uncertainty , optimal portfolio , hedge fund , high water mark , H-HJB equation
中文摘要：

研究了风险资产价格具有Knight不确定下对冲基金管理者的最优投资决策问题.对冲基金管理者以获得的终端费用（包括管理费和业绩费）预期效用的最大化为目标,此时风险资产受G-布朗运动干扰.然后通过非线性期望下随机分析和随机动态规划方法,推导出带有特定边界条件值函数的G-HJB方程,得出相应的基金管理者最优投资组合策略.

英文摘要：

This paper studies the strategy of the fund manager＇s portfolio as the volatility of the asset price has Knightian uncertainty.The hedge fund managers maximize the expected u~i＇lity of the terminal fees including management fees.Performance fees and a risky asset are disturbed by a G-Brownian motion. Then the corresponding G-HJB （G-Hamilton-Jacobi-Bellman） equation of the value function with specif- ic boundary conditions is deduced through the stochastic calculus and the stochastic dynamic program- ming method under nonlinear expectations,and the corresponding optimal portfolio strategy of the fund manager is obtained.

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期刊信息
  • 《安徽工程大学学报》
  • 主管单位:安徽省教育厅
  • 主办单位:安徽工程大学
  • 主编：李震
  • 地址：安徽芜湖市北京中路
  • 邮编：241000
  • 邮箱：xuebao@ahpu.edu.com
  • 电话：0553-2871234
  • 国际标准刊号：ISSN：2095-0977
  • 国内统一刊号：ISSN：34-1318/N
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  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 俄罗斯文摘杂志,美国化学文摘（网络版）
  • 被引量:497